永豐期貨 個股新聞

股期雙市昨（16）日重挫回檔，指數齊步失守「2萬（20,000點）」大關；分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單增加583口攀升至1.8萬口，展望盤勢，中東戰火衝擊風險性資產表現，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

現貨與期貨行情方面，美國公布零售銷售數據月增0.7%強於預期0.3%，加上以色列決定要報復伊朗，帶動公債殖利率跳高及VIX指數飆升，美股四大指數周一全面下挫，跌幅介於1.79%至0.65%。

台股加權指數昨天跳空開低，一路失守2萬大關，電金傳全盤盡墨，台幣持續走貶，股匯雙殺，盤中一度下跌600點，尾盤靠權值股強拉，最終下跌547點收19,901點。

期貨部分，台指期昨天失守2萬關卡，台積電下挫2.23%，聯發科墜跌4.95%，金融權值慘綠一片，傳產權值空氣瀰漫；終場台指期跌553點至19,953點。價差方面，台指期正價差縮至51.04點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分三大法人賣超573億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口。

至於十大交易人中特定法人，全月台指期淨空單則是減少3,070口至11,659口。

永豐期貨指出，台股跳空中長黑K棒摜破月線及2萬大關，技術線型轉弱，加上以伊衝突升溫，短期跌勢尚未結束前，投資人仍須留意。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局目前偏空，整體籌碼面中性偏空格局。因為籌碼面較為中性偏空，且戰爭風險漸漸加重，上方壓力頗重。

期貨分析師指出，整體而言，中東戰火衝擊風險性資產表現，後續需繼續關注戰爭發展，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

至於選擇權，自營商選擇權淨部位作空部位減少，期貨空單減碼，屬偏中性格局。月選擇權籌碼較偏空，賣權未平倉（OI）小於買權OI之差距為93,000餘口，由原本偏多轉變為偏空。

　　台股16日跳空開低，電金傳三大類股全盤盡墨，盤中一度下跌逾6 00點，終場大跌547點收19,901點，台指期下跌553點收19,953點，期 現貨正價差51.04點；電子期正價差擴至4.84點、金融期正價差縮至 2.93點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少3,070口至11,659口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量從20,500下移至19,600點。全月未平倉比（put/call ra tio）由1.05降至0.8，創去年10月以來最低；期交所VIX指數大漲3. 14點至18.89，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨指出，周一美國公布零售銷售數據月增0.7％強於預期0. 3％，加上以色列仍決定要進行報復伊朗，帶動美公債殖利率跳高、 VIX指數飆升，美股四大指數全面下挫。

　　台股部分，16日部分權值股雖然拉尾盤，但台積電最終下跌2.23％ 、聯發科下跌4.95％、鴻海下跌3.42％、廣達下跌4.41％，逆勢上漲 的類股則為地緣政治所帶動的佳龍、近期跌深的矽智財族群還有神盾 集團，近期強勢的重電、AI族群，反成為殺盤重心。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破月線以及2萬點大關，技術線 型已轉弱，在短期跌勢尚未結束前仍須留意。

台股昨（15）日收一根黑K棒，成交金額縮減，期貨商認為，整體盤勢還未立即翻空危機，不過，小型類股確實偏弱且跌破支撐，盤勢走向可能暫轉向區間整理。

上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月以來新高，衝擊美股四大指數盡墨，昨日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股匯雙殺，台股早盤開低震盪，隨電子權值股賣壓出籠，指數摜破短期均線支撐後一路走低，盤面上權值股走勢偏弱。

價差方面，台指期正價差擴至58.23點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

其中，外資現貨賣超超過200億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，做空的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距為1.7萬餘口，由原本的偏樂觀轉變為偏悲觀。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27降至1.05，VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

群益期貨認為，外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏悲觀的，整體籌碼面中性偏悲觀格局，且戰爭風險已出現漸漸加重的跡象，上方壓力逐漸加重。

　　受外資撤出力道加大、新台幣匯率趨貶影響，台股15日早盤開低震 盪，隨晶圓雙雄、聯發科（2454）、鴻海等電子權值股賣壓出籠，且 近期表現強勢的重電、AI族群同樣面臨漲多拉回，牽動大盤跌點不斷 擴大，雖航運、金融股表現相對有撐，但尾盤未見買盤拉抬，加權指 數終場重挫286點收最低20,449點。

　　台指期下殺245點收20,508點，期現貨正價差擴至58.23點，電子期 正價差擴至4.4點，金融期正價差縮至2.12點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口， 其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十 大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量put/call ratio值由1.2 7降至1.05。VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望 ，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月 來新高，15日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股 匯雙殺壓力。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破短均支撐，技術線型有轉弱 疑慮，加上國際面仍面臨中東地區衝突、油價攀升等不確定因素，預 期盤勢延續震盪可能性較高。

　　元富期貨認為，台指接連跌破5日、10日均線，並且回補9日多方缺 口，顯示大盤近期容易受到消息面影響，維持高檔震盪機率較高。值 得關注的是，台積電法說將於18日盤後登場，預期包括未來營運展望 、資本支出，以及全球布局等重點，都是市場緊盯議題。

中東局勢風起雲湧，期貨法人建議，留意今（15）日領先台股開盤的日、韓、美股電子盤等交易；另外，台股上周五呈現高檔震盪格局，終場指數下跌16點、收20,736點，累計全周上漲398點。期貨商建議，由於地緣政治風險驟升，上周五台指期夜盤已經先大跌，因此今日宜防拉回修正。

價差方面，台指期轉為正價差18.43點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,032口至8,369口，其中外資淨空單減少955口至12,009口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,332口至8,846口。

上周五外資現貨賣超，期貨淨空單略為減碼，自營商選擇權淨部位，加碼作多的部位，減碼期貨空單，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距縮減為2.2萬餘口，偏樂觀力道增加。

元富期貨認為，雖中東緊張情勢升溫，但若就台指期技術面觀察，上周五呈現高檔震盪格局，盤中震幅僅僅只有百點左右，位於平盤附近維持小漲小跌而已，終場小漲3點，以十字紅K棒作收。

目前台指期回測5日均線有撐，守穩在所有均線之上，且均線維持多頭排列，因此，在台指期跌破月線支撐前，多方仍有優勢。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，上周五買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月未平倉量put/call ratio值由1.26升至1.27，VIX指數下跌0.52至14.73，整體選擇權籌碼面偏多。

台股上周五尾盤追價力道不足、未能守在平盤之上，顯示上檔壓力仍強，所幸近期多次回測5日線有守，顯示下檔支撐也不弱，預期短線延續高盪震盪格局。群益期貨表示，技術面上，台股出現長紅後的小黑K、小紅K夾雜，但長紅K低點未破底，就沒有假突破的問題。

　　台股12日平盤開出後，隨即陷入多空交戰，在台積電強攻下，盤中 翻紅上攻一度最高來到20,825.04點，重電股再度成為盤面強勢族群 ，華城、士電等股盤中相繼攻上漲停，然高檔獲利了結賣壓重，終場 大盤翻黑小跌16.65點、收20,736.57點。

　　台指期12日上漲3點、收20,755點，期現貨正價差18.43點。電子期 正價差擴至2.34點，金融期轉為正價差1.9點。在台指期淨部位方面 ，三大法人淨空單減少2,032口至8,369口，其中外資多單加碼且空單 減碼，淨空單減少955口至12,009口；十大交易人中的特定法人，全 月份台指期淨空單減少1,332口至8,846口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.26升至1.27。VIX指數下跌0.52至14.73，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，12日台股權值股普遍疲軟，台積電創高後熄火終場 小跌0.24％，聯發科、台達電同步走弱，拖累指數急轉直下。整體來 看，台股尾盤追價力道不足未能守在平盤之上，拖累指數急轉直下， 顯示上檔壓力仍強，所幸近期多次回測5日線有守，顯示下檔支撐也 不弱，預期短線延續高盪震盪格局。

　　美股12日卻殺聲震天、四大指數全面收黑，輝達跌逾2％、台積電 ADR也大跌3.18％，恐使15日台股指數承壓。伊朗13、14日以無人機 及導彈襲擊以色列，並宣告報復已結束，美方正在密切關注，使原油 等商品走高，市場擔憂助長通膨壓力。

　　此外，本周美國財報周啟動，由主要銀行財報周拉開序幕，雖第一 季營收均優於市場預期，但摩根大通警告持久的通膨壓力將影響經濟 ，需要對「多重不確定因素」保持警惕，也指出對高利率環境以及通 膨的擔憂。

台股期雙市昨（11）日回檔修正，指數齊步回測20,700點關卡支撐。分析師表示，現階段外資台股期貨淨空單增加1.1萬口、攀升至1.2萬口，展望盤勢，在資金輪動下，仍有不少題材股強勢表態，整體盤勢弱中透強，短線維持高檔震盪格局。

美國公布3月CPI數據再度超乎市場預期，導致美債殖利率飆升突破4.5%，大幅降低6月降息可能。台股加權指數昨天開低回檔修正，早盤在電子權值股普遍疲軟下，一度跌逾百點、回測5日均線，盤中向平盤靠攏後又壓回，午盤後陸續出現低接買盤敲進，帶動跌點收斂。

盤面上，電子權值股漲跌互見，台積電於平盤震盪後，終場擺尾收高；然聯電、鴻海等股多在平盤下震盪，受惠春季旅遊題材面帶動，觀光族群逆勢勁揚，連帶航運股也有所表現，終場大盤小跌10點，收20,753點。期貨部分，台指期昨天下跌95點至20,753點。

價差方面，台指期轉為逆價差0.22點，電子期正價差縮至0.87點，金融期轉為逆價差4.91點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人同步賣超；台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,783口至10,401口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加11,254口至12,964口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加10,134口至10,178口。

永豐期貨指出，整體來看，台股隨美股拉回休整，電子股普遍疲軟，不過，在資金輪動下，仍有不少題材股強勢表態，整體盤勢弱中透強，在多方格局不變下，料短線維持高檔震盪格局。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現長紅後的一根小黑K，不過，長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是減碼的，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。

　台股11日開低回檔修正，在電子權值股普遍疲軟下，一度跌逾百點 回測5日線，向平盤靠攏後又壓回，所幸中午過後陸續出現低接買盤 敲進，帶動跌點收斂，終場大盤小跌10.31點、收20,753.22點。

　　台指期下跌95點、收20,753點，期現貨轉為逆價差0.22點；電子期 正價差縮至0.47點、金融期轉為逆價差4.51點。

　　台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,783口至10,401口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加11,254口至12,964口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加10,134口至10,178口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.37降至1.26。VIX指數下跌0.37至15.25，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，周三美國公布3月CPI數據再度超乎市場預期，導致 美債殖利率飆升突破4.5％，大幅降低6月降息的可能，衝擊小型股下 挫，儘管輝達、台積電ADR等大型AI科技股撐盤，然美股四大指數仍 全面收黑。

　　凱基期貨表示，從法人籌碼觀察，周四外資延續賣超態勢，再同步 加大期現貨的賣超力道，儘管外資賣超幅度並不大，不過期貨籌碼部 分，卻一次大幅度加碼超過萬口的空單，使空單留倉突破萬口大關， 盤面也由於外資期貨空單水位再次來到萬口之上，恐進一步壓抑指數 表現，後續在外資期貨空單未有明顯回補以前，盤勢上也須留意指數 下檔的風險。

股期雙市昨（10）日多空交戰，指數齊步震盪收黑。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨多單減少3,281口至2.6萬口。展望盤勢，指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願轉弱，考量美國多項經濟數據公布，預期台指期將延續高檔震盪格局。

現貨與期貨行情方面，台股昨天早盤延續前日強勁表現開高走高，盤中一度最高來到20,883點創下歷史新高，然衝高之際引發獲利了結賣壓，拖累指數終場下跌32點、收20,763點。

期貨部分，台指期昨天下跌18點至20,851點。價差方面，台指期正價差擴至87.47點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超4.8億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,885口，使留倉部位轉為淨空單618口，其中，外資淨空單增加6,874口，留倉部位轉為淨空單1,710口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則增加5,785口，使留倉部位轉為淨空單44口。

永豐期貨指出，整體來看，受主要權值股熄火影響，昨日台股日K以上影線黑K作收，加上指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願收斂，考量本周美國還有多項重磅經濟數據公布，預期盤勢延續高檔震盪格局。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨變成淨空單，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現長紅後的一根小黑K，不過長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位大幅減碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距縮減為2萬3,000餘口，偏多的力道稍稍減小。

　台股10日呈現高檔震盪走勢，由生技、營建族群逆勢撐盤，指數終 場下跌32點收20,763點；台指期下跌18點至20,851點，期現貨正價差 擴至87.47點，電子期正價差擴至5.38點，金融期正價差縮至3.96點 。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,885口，使留倉部位 轉為淨空單618口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加6,87 4口使留倉部位轉為淨空單1,710口；十大交易人中的特定法人全月台 指期淨空單增加5,785口，使留倉部位轉為淨空單44口。

　　選擇權未平倉量（OI），買權OI最大量集中在21,000點，賣權OI最 大量集中在20,500點。全月OI put／call ratio值由1.59降至1.37。 VIX指數跌0.28至15.62。整體籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，市場靜待美通膨數據公布，目前外界預期3月CPI及 核心CPI的月增率都將達到0.3％，雙雙低於2月的0.4％，美股四大指 數漲多跌少。整體來看，受主要權值股熄火影響，加權指數10日以上 影線黑K作收，加上指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願收斂，考 量本周美國還有多項重磅經濟數據公布，預期盤勢延續高檔震盪格局 。

　　元富期貨說，美大型銀行12日為超級財報周揭開序幕，令金融類股 受到壓抑。值得關注的是，美國3月消費者物價指數（CPI）將於10日 出爐，市場預 估CPI年增率由2月的3.2％加快至3.4％，而聯準會（ Fed）也將公布3月會議紀要，有望為利率走向提供進一步線索。

　　群益期貨分析，目前以月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權O I差距縮減為2.3萬餘口，偏多力道稍有減小，而外資賣超現貨且期貨 變成淨空單，自營商選擇權保守格局，就技術面來看，台股雖出現長 紅後的一根小黑K，但只要長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。

股期雙市昨（9）日開高走高，指數齊步再創歷史新高點。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資由淨空單轉為淨多單，展望盤勢，指數在高檔區間進一步上攻，凸顯多方資金力道，並在類股輪動快速之下，可留意台指介入機會。

現貨與期貨行情方面，市場靜待美國CPI及PPI數據之際，本周將迎來超級央行周，歐洲、加拿大央行將陸續發布利率決議，此外美股第1季財報也將在本周開跑，市場情緒轉趨觀望，美股四大指數窄幅波動，漲跌幅介於-0.03%至0.13%。

台股加權指數昨天以上漲103點跳空開高，終場大盤上漲378點，收20,796點。期貨部分，台指期昨天竄升，電子權值漲跌互見，金融傳產買氣挹注，終場台指期上漲427點至20,874點。價差方面，台指期正價差擴至77.8點，電子期正價差擴至4.54點，金融期轉為正價差7.47點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超231.05億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加9,595口，使留倉部位轉為淨多單4,267口，其中，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加11,018口，使留倉部位轉為淨多單5,164口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨多單，則增加8,617口，使留倉部位轉為淨多單5,741口。

永豐期貨指出，台股以長紅K棒再度向上墊高，行情偏多格局延續，不過考量中小型股為主的櫃買指數表現弱勢，加上均線正乖離率大增，投資人仍須留意追高風險。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨變成淨多單，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面中性偏樂觀格局。技術面上，台股出現關鍵性的母子線後大漲很明確還是偏樂觀格局，整體盤勢結構仍穩定。

期貨分析師指出，整體而言，指數在高檔區間進一步上攻，凸顯多方資金力道，並在類股輪動快速之下，可留意台指介入機會。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多部位為加碼，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距增加為2萬5,000餘口，至於周選籌碼是偏樂觀，且偏樂觀力道是大幅增加。

台股9日由台積電（2330）領軍半導體、大型權值股走揚，加以台 積電獲美國政府66億美元補助題材，終場加權指數上漲378點收20,7 96點；台指期上漲427點收20,874點，期現貨正價差擴大至77.80點； 電子期正價差擴大至4.99點、金融期轉為正價差7.67點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加9,595口，使留倉部位 轉為淨多單4,267口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加11 ,018口，使得留倉部位轉為淨多單5,164口；十大交易人中的特定法 人全月台指期淨多單增加8,617口，使留倉部位轉為淨多單5,741口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,900點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點；全月未平倉比（put/call ratio）由1 .29升至1.59。VIX指數上漲1.12至15.9，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，市場靜待美國CPI及PPI數據之際，本周也將迎來超 級央行周，歐洲、加拿大央行將陸續發布利率決議。

　　此外美股第一季財報也將在本周五開跑，市場情緒轉趨觀望，美股 四大指數窄幅波動。

　　族群上，9日重電、鋼鐵、電機機械族群續強，以及日月光投控、 聯發科、矽統同步上攻，鋼鐵族群也強勁表態，第一銅、中鴻、海光 等股盤中相繼攻上漲停。整體來看，台股以長紅K棒再度向上墊高， 行情偏多格局延續，不過考量中小型股為主的櫃買指數表現弱勢，加 上均線正乖離率大增，仍須留意追高風險。

　　永豐期貨指出，台指跳空開高後，多頭追價買盤踴躍，盤中不見明 顯拉回，目前守穩在所有均線之上，維持震盪走升格局；本周包括歐 元區和加拿大在內的央行會議將成為焦點，美國聯準會則將公布FOM C會議紀要，同時美國和中國將發布通膨數據。

台股昨（8）日開高震盪，終場上漲80點、漲幅0.3%、收在20,417點；台指期則大漲99點、收20,450點。期貨商建議，由於目前技術面、籌碼面均偏多，因此看好後市的投資人，可以台指期偏多布局。

價差方面，台指期正價差擴至32.3點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,180口至5,328口，其中外資淨空單減少1,612口至5,854口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少654口至2,876口。

外資現貨賣超百億元，期貨淨空單縮減，自營商選擇權淨部位做多部位加碼，期貨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏多，賣權OI大於買權OI差距增加為1.2萬餘口，至於周選擇權籌碼是偏樂觀的，且偏多的力道增加。

群益期貨認為，外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前偏樂觀，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現關鍵性的母子線後，短線仍守住短支撐，且價格型態漸漸走高，整體盤勢結構仍穩定。

元富期貨表示，就技術面觀察，受台積電ADR上漲帶動，台指期昨日呈現開高走高格局，盤中除台積電外，散熱以及重電股成為盤面焦點，在連假後的買盤進場拉抬下，終場以上漲99點的紅K棒帶上影線作收。目前指數維持多頭排列，加上下方有多條向上走升的均線支撐，高檔震盪過後，仍有高點可期。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.26升至1.29，VIX指數下跌0.42至14.78，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，台股昨收上下影線紅K棒、完全收復4月3日的黑K跌幅，雖短線漲多壓力大，使得買盤追價意願收斂，不過考量目前盤勢仍沿5日線走揚，整體多方趨勢不變下，料短線高檔震盪後仍有高點可期。

　台股8日一甩上周地震陰霾，由台積電（2330）、AI及傳產族群領 軍，加權指數一度上漲150點再創歷史新高20,417點，然追價買盤無 力使指數漲幅收斂，終場上漲80點收20,417點；台指期上漲99點收2 0,450點，期現貨正價差32.3點，電子期正價差擴至2.88點，金融期 轉為逆價差0.14點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,180口至5,328口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少1,612口至5,854口；十大交 易人中的特定法人全月台指期淨空單減少654口至2,876口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.26升至1.29。VIX指數下跌0.42至14.78，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，上周五由於美國公布非農就業數據超乎市場預期， 凸顯就業供需仍偏緊俏，提振了市場對軟著陸的信心，數據公布後帶 動美股收復前日失土。

　　台股8日開盤在美股激勵下上漲，權值股則漲跌互見，晶圓雙雄小 幅收高，聯發科、聯電則盤下震盪，而重電、建材營造族群表現亮眼 ，重電的亞力放量攻上漲停，天揚、合正漲幅超過4％，AI族群延續 強勢表現。整體來看，台股以上下影線紅K棒完全收復3日的黑K跌幅 ，惟短線漲多壓力大，使得買盤追價意願收斂，不過考量目前盤勢仍 沿5日線走揚，整體多方趨勢不變下，預料短線高檔震盪後仍有高點 可期。

　　元富期貨指出，台指守穩在所有均線之上，且均線呈現多頭排列、 多方架構不變，維持震盪走升格局。本周包括歐元區和加拿大在內的 央行會議將成為焦點，聯準會則將於周間公布FOMC會議紀要，同時美 國和中國將發布通膨數據。

股期雙市上周三（3日）震盪收黑，指數齊步回測20,300點關卡支撐。分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資轉為淨空單。展望盤勢，台股創高後拉回屬於合理，在市場資金仍然充沛下，台指期後市仍可期待。在現貨與期貨行情走勢方面，上周三加權指數開低收低，終場下跌128點、收20,337點；期貨表現上，上周三台指下殺，電子權值回檔，金融權值一片慘綠，傳產權值也跌多漲少，終場台指期下跌172點至20,349點。至於價差方面，台指期正價差縮至11.4點。

永豐期貨表示，籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超178.03億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,152口，使留倉部位轉為淨空單6,508口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加10,778口，留倉部位轉為淨空單7,466口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則增加9,257口，使留倉部位轉為淨空單3,530口。

永豐期貨指出，台股在清明連假前面臨調節賣壓，以長下影線黑K作收，不過整體偏多格局依舊未變，後續將留意美國非農就業數據，將影響美股及台股表現。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨變成淨空單，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現關鍵性的母子線後，短線仍守住短支撐，且電子類股並沒有很弱，整體盤勢結構仍穩定。

期貨分析師指出，展望後市，台股創高後拉回屬於合理，在市場資金仍然充沛下，台指期後市仍可期待。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是大幅減碼的，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏多，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距增加為1萬3,000餘口，至於周選籌碼是保守的，一開始的倉位布局平衡。

期街口布蘭特正2（00715L）近期突破盤整區間，3月中以來漲幅曾達15%，主要受到俄羅斯煉油廠遭攻擊、美國原油庫存減少及市場需求增加等因素，原油價格已攀升上來，法人持續看好原油後市。

美國能源情報署（EIA）公布截至3月15日止，原油庫存較前一周減少195.2萬桶，低於Investing財經的預期值減少90萬桶，顯示美國原油庫存下降速度較市場預期快。此外，OPEC+延長自願減產效應發酵，中國大陸經濟數據優於市場預期激勵原油價格走揚。

永豐期貨分析師劉佳倫展望未來，有幾個議題有機會看到油價繼續走揚的可能：一、經濟或許沒想像中差：2023年許多經濟機構相繼下調2024、2025經濟數據，隨時間推移，今年漸漸出現上修現象，如IMF今年1月下旬就將全球國內生產毛額（GDP）成長率從去年預估2.9%上調至3.1%。

二、大陸對經濟的出手：大陸2023年房地產爆出許多債務問題，各界也擔憂大陸經濟面臨衰退隱憂，大陸股市更已連三年繳出負報酬，但大陸官方自今年1月底加大刺激，包含降準50bps（創兩年來最大下降幅度），以及國家隊進場救市，帶動A50指數期貨從低點10,640短短一個多月彈升14%以上，攀升至12,200點。

三、OPEC繼續減產：OPEC減產政策在2023年油價逆風下扮演重要角色，多次減產，甚至沙烏地阿拉伯曾於2023年6月明確指出70美元是他們能忍受油價最低的紅線，OPEC+在2024年3月宣布減產協議續將延到第2季，對油價都屬於較正面因素。

四、美國回補戰備庫存：在通膨最嚴重的2022年時，美國大量釋出戰備庫存抑制油價飆漲，但力道過猛，2023年7月美國戰備庫存降至3.47億桶，為1983年以來最低。當油價回落到一定程度時，美國有回補戰備庫存需求，2023年下半年可看到美國確實回補戰備庫存，且有逐漸積極跡象。

劉佳倫說，想買賣原油可透過期貨操作，但期貨有保證金與結算日等規則需注意，加上即使是規格較低的「微型輕原油期貨」，近期每口最小曝險金額仍高達25萬台幣左右，相對ETF大出許多，不熟悉期貨操作的投資人可考慮以原油ETF入門，以街口布蘭特正2（00715L）為例，近期一張約1.6萬元，代表曝險金額約3.2萬元。如果對油價有較強烈趨勢看法時，透過此檔正2的ETF可以有機會將油價上漲利潤放大約兩倍；由於下跌時也會放大跌幅，因此停損停利要有完善的規劃。

股期雙市昨（26）日開高走低，指數齊步回檔修正。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單增加1,290口、攀升至6,476口。展望盤勢，短線行情延續高檔震盪，接下來可關注股利政策公布，台指期仍可留意介入機會。

現貨與期貨方面，美股四大指數周一全面回落，跌幅介於0.41%至0.27%；台股昨天開高衝高後走低，終場下跌65點、收20,126點；期貨部分，台指期續跌，終場下跌42點至20,187點。價差方面，台指期正價差擴至60.51點。

永豐期貨表示，籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超58.1億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,897口至8,185口，其中，外資淨空單增加1,290口至6,476口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單則增加206口至6,034口。

永豐期貨指出，台股留長上下影線作收，顯示高檔壓力及下檔支撐均濃厚，指數呈現高檔盤堅格局。而隨著時序進入季底，後續除留意本周美國PCE數據，投信作帳行情也將是投資人的觀察重點。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，周選擇權布局目前已經趨向平衡，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現方向不明的十字線，加上籌碼也偏向保守，整體方向看起還又陷入區間整理。

期貨分析師指出，整體而言，近期資金在產業間輪動快速，接下來可關注高殖利率股的股利政策公布，短線台指期仍可留意介入機會。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多部位減少，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏平衡，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距為4,000餘口，至於周選籌碼昨天偏空的力道大增，至於多方力道則是減碼。

台股26日早盤在權值股強勢領軍下，一度強彈逾200點再創歷史新 高，卻也引來獲利了結賣壓，指數反轉直下翻黑跌破2萬點，所幸在 低接買盤湧入下，帶動跌點收斂，終場加權指數下跌65點收20,126點 ，台指期下跌42點收20,187點，期現貨正價差增至60.51點，電子期 正價差縮至2.93點，金融期正價差縮至4.58點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,897口至8,185口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加1,290口至6,476口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加206口至6,034口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由1 .36降至1.16。期交所臺指選擇權VIX指數上漲0.36至14.94，整體選 擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，受到中國大陸反制美國晶片制裁影響，Intel、AM D聞訊下挫，另外Fed理事Cook警告過早降息的風險、芝加哥Fed總裁 Goolsbee則支持今年降息三次，在Fed官員鷹鴿交錯下，美股四大指 數全面回落。

　　台股部分，盤面上AI概念股普遍拉回、航運族群表現疲弱，重電族 群挾電價調漲題材面利多的加持下，持續強勢表態。整體來看，台股 留長上下影線作收，顯示高檔壓力及下檔支撐均濃厚，指數呈現高檔 盤堅格局，隨著時序進入季底，後續除了留意本周美國PCE數據，投 信作帳行情也將是投資人的觀察重點。

　　元富期貨表示，加權指數震盪劇烈、創高後拉回，所幸回測2萬點 整數大關有撐，目前仍站穩在所有均線之上，且均線呈現多頭排列， 加上內資資金動能強勁，在出現高檔爆量長黑K棒之前，長線多頭格 局不變。

台股昨（25）日呈現開高走低格局，市場資金持續追逐題材股，包括重電、機器人以及軍工概念股，不過，IC設計高價股、電子權值股和AI概念股相繼回檔，拖累指數由紅翻黑，終場指數下跌36點、跌幅0.18%、收在20,192點，失守20,200點關卡。

價差方面，昨日台指期正價差擴至38.75點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加554口至6,288口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少256口至5,186口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加1,728口至5,828口。

昨日外資現貨賣超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，作多的部位增加，期貨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏平衡，賣權OI大於買權OI差距為三千餘口，至於周選擇權籌碼是偏樂觀的，偏多力道大增，而且是空方力道的二倍。

群益期貨表示，外資賣超現貨，但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，周選擇權布局目前是偏多、且力道加大，整體籌碼面中性偏樂觀格局；技術面上，台股已突破上方反壓，雖是高檔整理，但下方支撐不破還是偏樂觀操作。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現區間震盪格局，指數盤中一度衝高突破20,300點整數關卡，但尾盤電子權值股相繼走弱，拖累指數由紅翻黑，終場小跌9點、以十字黑K棒作收；目前指數呈現多頭排列，加上下方有多條向上走升的均線支撐，多頭架構明確，震盪過後仍有高點可期。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.33升至1.36，VIX指數上漲0.79至14.58，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台股昨日留上下影線黑K作收，型態呈現價跌量縮，顯示市場逢高觀望情緒升高，短線維持高檔震盪格局，後續將關注美國經濟及重磅通膨數據，將影響美股及台股表現。

　台股25日以平盤開出後，一路在20,200點附近震盪，近期漲勢強勁 的電子權值股暫歇，資金轉向重電、航運族群，一度拉抬指數最高來 到20,285點，但隨著賣壓出籠拖累指數紅翻黑，終場加權指數不敵賣 壓小跌36點收20,192點，台指期下跌9點收20,231點，期現貨正價差 38.75點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加554口至6,288口，其中 外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少256口至5,186口；十大交易 人中的特定法人全月台指期淨空單增加1,728口至5,828口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由1 .33升至1.36。期交所臺指期選擇權VIX指數上漲0.79至14.58，整體 選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，上周由於美國聯準會利率會議釋出鴿派基調，激勵 美國主要股指再創歷史新高，惟上周五漲勢漸歇，標普500、道瓊回 落，四大指數表現分歧。

　　25日台股權值股的台積電、聯電、聯發科紛紛走弱，高價股則呈現 漲跌互見，世芯-KY、大立光走強，而緯穎、信驊等跌幅約1％左右， 重電族群表現續強。整體來看，台股當日留上下影線黑K作收，型態 呈現價跌量縮，顯示市場逢高觀望情緒升高，短線維持高檔震盪格局 ，後續將關注美國經濟及重磅通膨數據，將影響美股及台股表現。

　　元富期貨指出，台指攻上2萬點整數關卡後，短期可能出現漲多修 正，所幸未出現高檔爆量的情形，站穩所有均線之上，長線多頭格局 明確。此外，目前內資資金動能強勁，盤面維持類股健康輪漲，短線 震盪整理過後仍有機會再攻。