臺灣銀行 個股新聞

　　緬甸3月28日發生芮氏規模8.2強震，造成重大死傷，距離震央超過 1,000公里
的泰國曼谷也受影響。金管會主委彭金隆31日指出，地震 一發生就啟動調查，包
括人員、行舍狀況，目前回報皆為安全狀態； 金管會副主委暨代理銀行局局長莊
琇媛表示，國銀在緬、泰曝險1,3 21.42億元，目前分行人員與建物都安好；財政
部次長阮清華說明， 公股行庫在緬甸只有辦事處，沒有實際營業行為，民營銀行
的分行比 較多。

　　莊琇媛補充說，國銀目前在緬甸曝險約新台幣41.42億元，泰國曝 險有1,280
億，但目前各銀行回報，緬、泰分行的行員與建物都未受 到影響，人員皆安全。

　　立委提到掌握國內上市公司也有132家在緬甸設廠，若以1,039家上 市公司來
說，占比達1成多，影響不小。對此，彭金隆強調，由於供 應鏈移轉，泰國本來
就有很多台商會跟著移到那發展，金管會會密切 注意，地震一發生，銀行局也馬
上啟動調查，了解銀行人員及行舍情 況，目前銀行行舍都是安全的狀態。

　　大地震後，一銀、台銀、元大銀辦事處，國泰世華銀、兆豐銀分行 、中信銀
泰國子行等銀行皆回報，當地據點人員均平安。金管會統計 ，至2024年12月底，
國銀在泰國據點共102處，包括9辦事處、2子行 、45家分支，另有16處分支機
構；緬甸有13個據點，包括3家分行、 10個代表人辦事處。

　　市場預期美國將宣布最新關稅措施，國際資金湧入黃金資產避險， 在黃金
需求推升下，金價持續走強，國內投資人對黃金議題亦高度關 注，櫃買中心
「黃金現貨交易平台」詢問度顯著提升，成為近期投資 市場的熱門話題，3月
31日成交金額更是衝上達5,309萬元，一舉改寫 今年新高。

　　統計今年來截至3月31日之資料，櫃買中心「黃金現貨交易平台」 日均值
達1,507萬元、日均量132台兩，分別較去年同期的日均值348 萬元、日均量44台
兩大幅成長333％及200％，投資人對黃金交易需求 倍增。

　　而在櫃買中心3月31日舉辦的投資人講座中，特別邀請臺灣銀行貴 金屬部
專業講師分享「金價趨勢展望及策略」，該講師指出，由歷史 趨勢可看出，黃
金現貨價格與美國聯邦資金利率大致呈現反向相關， 即美國聯邦利率愈低，黃
金價格則愈高。

　　進一步以近年國際政經局勢來看，美國聯邦準備理事會自2024年9 月開啟
降息循環，加上中東地緣政治情勢持續緊張，在降息樂觀情緒 及地緣政治避險
買盤帶動下，避險資金湧入金市，推升金價再創歷史 新高。

　　該講師並表示，黃金商品可依不同資產配置組合而具有投資獲利、 避險及
防禦效果，另以過去10年及過去20年資料回測，將黃金納入投 資組合之報酬率
相較未將黃金納入資產配置者為高，顯見黃金不僅具 投資獲利功能，其避險功
能亦相當於為自身資產買保險。

　　櫃買中心2015年起建置「黃金現貨交易平台」，提供證券市場投資 人買賣
黃金現貨的管道。透過該交易平台投資人不需額外開設新的帳 戶，只需透過現
有的證券帳戶、集保帳戶及銀行交割帳戶即可進行黃 金現貨買賣。交易過程與
買賣股票完全一致，且與股票合併於T+2日 辦理交割，買賣黃金現貨就和買賣
股票一樣簡單便捷。

　　目前櫃買「黃金現貨交易平台」有2檔黃金現貨產品，即「台銀金
（AU9901）」及「一銀金（AU9902）」，分別由台灣銀行及第一銀行 擔任造
市商，負責提供買賣報價。投資人可透過櫃買中心官網「黃金 現貨市況報導」
（網址： http://www.tpex.org.tw；「首頁＼其他 商品＼黃金現貨＼市況及統計＼
黃金現貨行情」）查詢最新報價，櫃 買「黃金現貨交易平台」為投資人買賣黃
金現貨之最佳管道。

　中央銀行公布去年第四季本國銀行營運績效季報，去年全年平均每 一銀行員平
均貢獻度達263.5萬元，年成長14％，銀行主管認為，今 年有兩大隱憂，一是全
球股匯市波動，二是去年高基期，預期獲利將 布滿荊棘。

　　央行公布第四季國銀每一行員獲利貢獻，排除輸出入銀行及全國農 業金庫，
前十強略有變化，中信銀行405.8萬元衝上第七名，國泰世 華銀行397.4萬元、台
北富邦銀行385萬元各降至第八、九名，玉山銀 行347.2萬元擠進第十名。其中，
第一名花旗銀行以1,646.5萬元連四 季居首位，且是唯一破千萬元，京城銀行
638.3萬元第二名，（ㄏㄨ ㄟˋ）豐銀行554.3萬元第三名，第四至六名為上海商
銀498.7萬元、 兆豐銀行472.2萬元及臺灣銀行421.3萬元。

　　前十強多數雖較第三季下滑，但維持年成長，以國泰世華銀年增近 23.5％最
大，其次玉山銀年增23.3％、北富銀年增18.6％、中信銀年 增13.3％、臺銀年增
12.9％，增幅均達雙位數，及（ㄏㄨㄟˋ）豐銀 年增7.3％；京城銀、上海銀及兆
豐銀為年減。

　　銀行主管分析，去年12月金融市場波動，銀行業獲利走疲，第四季 每一行員
平均貢獻度下滑，但去年國銀獲利首次突破5,000億元，以 年度比較，貢獻度仍
持續上升。前十強中有四大金控銀行入列，包括 兆豐金旗下兆豐銀行、金控雙雄
國泰及富邦旗下國泰世華銀行及台北 富邦銀行，及玉山金控旗下玉山銀。

　　大型金控下銀行因營運規模大，員工人數多，使貢獻度相較低，其 中兆豐銀
員工貢獻度最高、續列第五名，且是公股金控下銀行唯一入 榜，雖然第四季貢獻
度小幅年減7.7％，但仍穩居金控銀行最佳。

　　金控雙雄旗下，國泰世華銀獲利年增逾3成，主要是放款動能強勁 且債券部
位擴大，淨利息收入雙位數成長；北富銀年增25％，獲利衝 新高帶動行員貢獻度
提升；最大亮點的玉山銀衝上第十名，因獲利年 成長25.1％，包括企業放款、海
外放款、手收年成長逾3成的挹注。

　今年第一季國內聯貸市場排名出爐。據倫敦證券交易所集團（LSE G）統計，
最具指標性的額度管理行（Bookrunner）以臺灣銀行蟬聯 冠軍，合庫銀行排名第
二，這次統計的亮點是玉山銀行擠進前三名， 為前五名中唯一的民營銀行。

　　針對今年聯貸市場展望，銀行業者表示，美元雖進入降息循環，但 新台幣籌
資成本對企業來說，仍有較大誘因，評估今年聯貸案仍會以 新台幣為主。

　　據LSEG統計顯示，第一季額度管理行前十名依序為臺銀、合庫銀行 、玉山
銀、兆豐銀行、第一銀行、土地銀行、台北富邦銀行、台新銀 行、華南銀行及中
信銀行。前五大管理行總聯貸額53.12億美元，市 占率已近五成；以主辦行
（MLA）統計來看，前十名依序為臺銀、玉 山銀、合庫銀、兆豐銀、一銀、土
銀、彰化銀行、華銀、元大銀行及 中信銀。

　　公股行庫主管指出，第一季大型聯貸案，包括中信銀籌組的哥本哈 根基礎建
設基金（CIP）渢妙一期離岸風場新台幣1,030億元聯貸、臺 銀籌組的台積電轉投
資世界先進新台幣660億元聯貸，及兆豐、合庫 等銀行籌組兩件台塑越南河靜鋼
廠合計14.5億美元聯貸等，不少銀行 都參貸，因此前幾名金額、件數相差不大；
近期還有一件大型離岸風 電聯貸案，預計將由民營銀行籌組。

　　據了解，玉山銀因一件台商在澳洲的聯合授信案，成為首季聯貸排 名大黑
馬。對此，玉山銀表示，排名居前，主因玉山統籌主辦或共同 主辦多件大型案
件，在第一季簽約，包含離岸風電、大型IC電子廠商 及大型集團聯貸案等。

　　公股銀說明，受惠政府推動綠色能源轉型，且因應國際地緣政治影 響及AI發
展，目前市場上資金需求較殷切的產業包含離岸風電，及半 導體產業國內外新增
擴廠大型資本性支出、營運周轉金等；不動產市 場因受限制，則是以都更、危老
等土建融案為主。

　美國總統川普4月2日祭出新一輪關稅制裁，引發避險情緒升溫，國 際金價3月
31日亞洲交易時段衝高，帶動臺灣銀行黃金存摺每公克賣 出價來到新台幣3,351
元，再度改寫歷史新高，累計近一年價差超過 4成。

　　臺銀指出，本周市場關注美國對等關稅實行內容，若未如市場預期 強硬或出
現推遲實施的舉措，恐使避險情緒驟降；近期美國密西根大 學調查數據顯示，消
費者預期一年通膨率回升至5％，須提防市場焦 點轉向擔憂關稅，進而引發通膨
復燃，恐使美國聯準會（Fed）降息 之路受阻，不排除關稅利多鈍化後，打壓金
價高檔拉回測試下方均線 支撐。

　　臺銀認為，若美國關稅強勢實行，引發各國更大規模反制，避險資 金仍有望
助金價挑戰站穩3,100美元整數大關，並持續盤堅上行。目 前支撐金價有三大因
素，一是基本面，全球最大黃金ETF SPDR持倉量 穩定增加，創近一年多來新高；
二是市場面全球關稅貿易與地緣政治 衝突，仍處高度不確定性；三是技術面，日
線MACD零軸區柱體轉增。

　　不利金價也有三大因素，一是金價創新高，抑制黃金消費大國印度 黃金實體
需求；二是美國關稅政策恐誘發通膨，使聯準會不急於降息 ；三是日及周線KD
上行接近超買區。

　　上周隨川普對於4月對等關稅態度一度和緩，金價在避險情緒短暫 降溫下，
出現技術性回跌至10日均線，但後續川普關稅大刀砍向非美 製造的汽車業，引發
盟友表態反擊，市場不安情緒高漲，風險性資產 重挫，避險買盤激化金價上衝
3,080美元，刷新歷史新高。

　　繼中國信託銀行、玉山銀行，國泰世華銀行申設印度孟買分行27日 也獲金管會同意，同時台新銀行申設菲律賓馬尼拉辦事處也獲准，總 計今年為止國銀新南向設點已獲核准四家，已超越金管會原訂的一年 設立三家目標。

　　金管會銀行局之前核准中信銀在印度古吉拉特邦（GIFT City）金 融特區設分行、玉山銀行之前孟買分行也獲准設立，加上國泰世華銀 孟買分行，相較去年國銀申設日本據點較多，今年來四家獲准中有三 家都在印度。

　　國泰世華商業銀行考量印度經濟發展基礎佳，自然資源優越，地理 位置位居中東、中亞、南亞間樞紐，人口數量世界第一且結構年輕， 其內需消費市場可期，且孟買金融活動蓬勃，國際化與自由化程度高 ，有助經營跨境臺商與印度大型企業。截至2月底止，國泰世華商業 銀行設有柬埔寨及大陸地區子行，納閩島、香港、胡志明、新加坡、 馬尼拉、永珍及仰光分行等七家分行，及曼谷、河內、廣南及雅加達 等四家代表人辦事處。金管會表示，本國銀行於印度已設有分支機構 者，有中國信託商業銀行設兩家分行；臺灣銀行、兆豐國際商業銀行 各設有一家代表人辦事處。

　　台新銀申設菲律賓馬尼拉辦事處也獲准。金管會表示，台新銀為進 一步掌握東協商機，擴大海外布局，並配合新南向政策，因此規劃設 立馬尼拉代表人辦事處。截至2月底止，台新銀海外據點計有五家分 行及四家代表人辦事處，分別設置於香港、新加坡、日本、澳洲、馬 來西亞、越南、緬甸、大陸地區及泰國等地。

　　金管會表示，目前本國於菲律賓設有分支機構者，計有中國信託商 業銀行、元大商業銀行、兆豐國際商業銀行、合作金庫商業銀行、國 泰世華商業銀行、第一商業銀行、華南商業銀行、彰化商業銀行及臺 灣銀行等九家。

　　中央銀行打房效應下，銀行土建融業務受到影響，不動產信用專業 銀行土地銀行截至2024年底土建融餘額年減7.42％，連兩年衰退，臺 灣銀行也有減降情形。整體而言，公股銀行去年土建融以都更危老成 長為主，目前利率仍有逐步提高趨勢。

　　土銀截至去年底土建融餘額為4,719億元，分別較2023年底減少7. 42％、較2022年底減少7.85％。

　　土銀指出，主要因央行仍持續實施選擇性信用管制措施，另為因應 央行不動產貸款總量管制，土銀訂有強化建築業授信風險控管配套措 施，加上配合政府政策，對於逾期未動工案件採取收成數、加利率的 貸放條件促其動工，導致土建融業務有所變動。

　　臺銀則保守表示，近兩年土建融餘額呈現穩定狀況；合庫銀行截至 去年底土建融餘額約1,600億元，年增幅約0.25％；兆豐銀行統計至 去年底土建融餘額年增21.94％，兆豐銀說明，主要受惠去年上半年 國內不動產景氣持續升溫，以及產業因應轉型升級、投資AI等商機， 辦公及建廠需求增加，帶動整體不動產案件價量增加。

　　公股銀去年挹注土建融，多來自於都更危老放款成長，土銀去年共 承作50件都更危老案，核准總額度約305餘億元，累計近年已承作41 7件，額度約2,758餘億元。

　　合庫銀截至去年底都更及危老貸款餘額各為337億元及222億元，分 別較前年成長44％及28％，成長幅度較高，合庫銀表示，主要是先前 核准案件配合工期陸續開工所致；臺銀與兆豐銀都更危老貸款也都呈 現成長。

　　利率方面，公股銀指出，目前土建融及都更危老貸款利率均較去年 同期微幅調升，主要受整體資金成本、存放比、同業拆借成本及法令 規範等各項因素影響，預期在各銀行持續管控不動產放款下，土建融 利率仍會因市場利率逐步提升而提高。

一卡通與財金公司攜手，協同公股銀行、中華郵政等先導機構，共同推動交通乘車碼支付標準化，昨（24）日於高雄舉行記者會宣告「TWQR乘車碼」正式上線，並開啟「TWQR乘車碼」一碼通行全台的新里程碑。

財金公司董事長林國良表示，財金公司協同金融機構共同制定「QR Code」共通支付標準，並串聯起「銀行」及「電支機構」兩大支付體系，將「QR Code」共通支付標準升級為「TWQR」，也就是台灣「QR Code」，讓不論是都市或是鄉村的每一位台灣民眾，都可共享行動支付的便利。

財金公司昨偕同一卡通公司開通「TWQR乘車碼」服務，將「TWQR」延伸到交通場域，除了讓我國民眾可以「輕鬆掃碼、南北走透透」，也將持續與國外支付業者洽商合作，期望未來讓外國旅客也可以一支手機遊遍台灣，並促進在地觀光產業發展與人文交流。

一卡通公司董事長廖泰翔表示，iPASS一卡通積極布建支付基礎建設拓展跨領域連結，延展電子支付應用，攜手政府及產業夥伴，對齊TWQR政策建構具包容、安全、韌性及永續特質的支付生態圈，加速推動數位支付應用，提供民眾更便捷、多元的金融服務。

為了吸引全台旅客搶先體驗，臺灣銀行、土地銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、兆豐銀行、台灣中小企業銀行及中華郵政等九家金融機構於今年4月15日至12 月3日起共同祭出超優惠回饋，使用「TWQR乘車碼」搭乘大眾運輸，只要掃碼支付票價成功，即可享每筆100%全額回饋。

　　美國總統川普關稅政策多變，使得市場震盪不斷，今年即將進入第 二季，公股銀行財管部門認為，貿易戰仍將導致第二季全球股市波動 加劇，美股方面，因川普2.0有望讓美國本土產業受惠，建議逢回時 可適度加碼；台股整理期間則恐拉長，宜區間操作。

　　兆豐銀行指出，美國近期因關稅政策影響，引發經濟減速的擔憂， 但川普2.0不僅有關稅，還有放鬆監管及推動製造業回流等讓美國本 土可以直接受益的政策，加上目前失業率處在低檔之下，預期消費力 仍有所支撐，因此，在第二季關稅政策持續擾動下，建議適度逢回加 碼，將美股作為長期核心投資部位；另外，儘管投資者對於AI泡沫化 的擔憂日益加劇，但在實際應用方面不斷有新的突破，市場對於算力 的需求有增無減，相關供應鏈仍有成長機會。

　　台股方面，兆豐銀分析，現階段由於川普各項政策充滿變數，台股 整理時間恐拉長，低檔可留意提前布局股東會、除息行情，但預期第 二季不會再出現類似去年的大波段多頭行情，宜區間來回操作。

　　土地銀行看好台股經過5個月盤整且多次測底後，第二季隨著財報 與各家發表會公布，外加俄烏戰爭有望達成協議，有機會震盪走強。

　　土銀預期，川普的關稅談判策略短期看似搖擺，增加通膨與市場不 確定性，其實主軸都維持在製造業回流美國或增加進口美國商品，讓 美國再次強大，扭轉過去拜登政府方針，雖會出現陣痛期，但目前整 體就業和消費維持韌性，且製造業逐步回溫對未來經濟發展更有成長 性，AI在內部硬體支持與外部軟體刺激下持續快速往各領域應用端滲 透。整體而言，全球股市在川普對等關稅及特定產業關稅政策下，表 現可能分岐，第二季視個別關稅談判過程，波動仍大。

　　臺灣銀行表示，美國關稅、移民、稅收和政府支出等政策不確定性 ，雖對就業、通膨與利率前景帶來風險，但預期今年成熟國家經濟展 望仍正向，且川普鬆綁金融業監管，有利金融業提升效率及獲利空間 ，加上今年美國聯準會（Fed）緩降息趨勢不變，有利風險性資產表 現，惟貿易戰將導致第二季全球市場波動加劇。

　　美國總統川普關稅政策多變，市場震盪不斷，時序將進入第二季， 銀行財管部門認為，貿易戰仍將導致第二季全球股市波動加劇。台灣 投資人關注的美股，因川普2.0有望讓美國本土產業受惠，建議逢回 時可適度加碼；至於台股，整理期間則恐拉長，宜區間操作。

　　美國近期因關稅政策影響，引發經濟減速的擔憂，但川普2.0不僅 有關稅，還有放鬆監管及推動製造業回流等政策，讓美國本土可直接 受益，加上目前失業率處在低檔，預期消費力仍有所支撐。兆豐銀行 指出，關稅政策持續擾動下，建議適度逢回加碼美股並作為長期核心 投資部位。投資者對於AI泡沫化的擔憂日益加劇，但實際應用面不斷 有新的突破，市場對算力的需求有增無減，相關供應鏈仍有成長機會 。

　　台股方面，兆豐銀認為，現階段由於川普各項政策充滿變數，台股 整理時間恐拉長，低檔可留意提前布局股東會、除息行情，但預期第 二季不會再出現類似去年的大波段多頭行情，宜區間來回操作。

　　土地銀行則看好台股經過五個月盤整且多次測底後，第二季隨著財 報與各家發表會公布，外加俄烏戰爭有望達成協議，有機會震盪走強 。土銀指出，川普的關稅談判策略短期看似搖擺，增加通膨與市場不 確定性，其實主軸都維持在製造業回流美國或增加進口美國商品，讓 美國再次強大，扭轉過去拜登政府方針，雖會出現陣痛期，但目前整 體就業和消費維持韌性，且製造業逐步回溫對未來經濟發展更有成長 性，AI在內部硬體支持與外部軟體刺激下持續快速往各領域應用端滲 透。整體而言，全球股市在川普對等關稅及特定產業關稅政策下，表 現可能分岐，第二季視個別關稅談判過程，波動仍大。

　　臺灣銀行也認為，貿易戰將導致第二季全球市場波動加劇。臺銀表 示，美關稅、移民和政府支出等政策不確定性，雖對就業、通膨與利 率前景帶來風險，但預期今年成熟國家經濟展望仍為正向，且川普鬆 綁金融業監管，有利金融業提升效率及獲利空間，加上今年美國聯準 會緩降息趨勢不變，有利風險性資產表現。

　國家住都中心成立六年以來成功完成14案招商，累計吸引投資金額 達898億元，成為全國招商量最高的行政法人。住都中心21日表示， 今年度將進一步提升都更量能，瞄準北市捷運沿線再推五處招商案， 預計投資金額將再增加195億元，更新總面積超過2.2公頃，累計投資 金額可望突破千億元、達1,093億元。

　　國家住都中心說明，今年將再推北市五大都更案，總投資金額195 億元，分別是「中正區永昌案」20億元、「信義區雅祥案」29億元、 「南港區台電後山埤案」68億元、「中山區長春案」47億元、「中山 區南京龍江案」31億元，總開發基地面積超過2.2公頃。

　　住都中心表示，自2018年成立以來，攜中央地方政府及臺灣銀行、 台電等國公營單位合作活化國公有土地，並整合高達527位私有地主 參與更新，吸引12家民間出資人參與，六年成功招商14案，累積的投 資金額達898億元；今年也迎來首二案「圓山站西側案」及「信義兒 福B1-1案」完工。

　　住都中心表示指出，公辦都更不僅能帶動都市空間再生活化，也能 回應社會的需求，如興建辦公廳舍、社宅以及高齡照顧設施等公益據 點，並提供社福設施，讓都更不只土地效益的提升，更能共享都市更 新的價值。

　　作為公辦都更國家隊實施者，國家住都中心強調，在整合政府與民 間資源的過程中均秉持透明公開，包括整合產權、公開評選到確保施 工品質；確保參與都更的各方權益，並兼顧原地主使用需求和都市空 間發展目標，是推動公辦都市更新的首要任務。

　　國家住都中心近年推出「整合達人計畫」，首度嘗試與民間專業整 合團隊建立合作管道，盼借助民間經驗，以更合適的整合策略及實務 規劃建議，在更新前期就整合多數地主意願，為出資人降低溝通時間 及成本，加速前期整合效率。今年度即將招商的「中山長春案」及「 中正永昌案」二案為整合達人計畫的成果案，皆已獲得超過8成參與 意願。

　　近期房市明顯降溫，中央銀行公布2月五大銀行新承作房貸金額及 利率，
單月新增金額僅剩609.42億元，創去年3月以來新低，且較1月 新增金額下降
36.57億元，各銀行持續調控不動產放貸風險，使房貸 利率持續上揚至
2.245％，續寫2009年1月以來的逾16年新高水準。

　　央行同步公布2月消費者貸款與建築貸款餘額，購屋貸款餘額升至 11兆
1,283億元，仍是歷史新高、且已連14月在10兆元之上，但年增 率僅剩個位數的
9.77％，創去年5月以來最低增速；供給面的建築貸 款餘額升至3兆4,339億元、
年增率3.25％，為去年8月以來新低。

　　根據央行統計，2月臺銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀等五大銀行 新承做
放款加權平均利率為2.117％，較1月下滑0.002個百分點；房 貸利率上升0.007個
百分點至2.245％。

　　央行官員表示，由於今年春節假期落在1月，去年在2月，因此以前 二月合
計數來看較能反應實際變動，前二月合計新增房貸1,255.41億 元，年減234億
元，顯示央行信用管制目的達到成效，包括不動產放 款集中度、不動產貸款餘
額年增率都已下降。

　　對於貸利率續揚，央行官員說明，主要是銀行內部針對不動產授信 風險控
管，及基於政府在房市上的規定，銀行在利率上也提高有風險 考量調整，使銀
行房貸利率持續向上調整，新增房貸利率已連五個月 上揚。

　　就房市價量觀察，前二月六都買賣移轉棟數年減25.1％，房市明確 降溫；
但價格來看，1月信義房屋大台北房價月指數月增0.49％、年 增5.07％。央行官
員分析，1月指數上揚主要因新北市指數上揚，但 應是反映部分個案所致，若
觀察政大永慶房價指數，年增率仍是縮小 中。

　　2月新青安占五大銀行新承做房貸比重上升至39.76％，僅次於去年 6月的
40.92％；占整體房貸餘額占比11.37％，創新青安上路來新高 。央行官員強
調，新青安占比提高，符合央行目標，希望將信用資源 留給無自用住宅者。

中央銀行將於今（20）日召開理監事會，銀行高層請命，近年打炒房已「打到痛腳」，大型行庫現三大警訊，希望央行「別再加碼第八波」了。

大型行庫高層表示，一是因應新青安申貸潮，銀行得向外拆借「做房貸」；二是為消化新青安房貸，只能減少利率較高的土建融，導致獲利動能大減，三為預售屋交屋時房價跨越豪宅門檻，易使銀行鑑價踩紅線受罰。

對於央行近年來的不動產管控措施，大型行庫高層喊話說，「麥擱打啦、袂堪得（別再打了，受不了）」，政府要求應滿足新青安首購族的申貸需求，但大型行庫存款不足，只得向外借錢，融資利率與新青安利率打平，等於虧本做房貸。

其次，央行要求銀行不動產貸款自主減量，但新青安申貸潮尚未消化、恐得一路排隊到9月，銀行只能減少利率較高的土建融，將額度拿來做房貸。行庫高層嘆氣說，「土建融利率3%以上沒辦法做，新青安房貸只有1.775%，今年盈餘如何達標？」

第三，房價續漲下，預售屋鑑價易出包，容易踩到央行的法令紅線。

臺銀上周發布重訊指出，辦理房貸時違反央行規定，核處100萬元罰鍰；臺銀已加強相關作業流程控管措施，並輔以系統管控，即為一例。

行庫高層表示，央行規定，雙北以外地區，鑑價或買賣金額在4,000萬元以上，屬豪宅貸款。台銀這筆貸款是位於桃園的房貸，買賣金額3,900多萬元，銀行鑑價4,000多萬元，承辦人員以較低的3,900萬元認定非屬豪宅貸款，儘管銀行貸後複審時發現不對，又跟客戶溝通後把貸款成數降到法令規定的四成以下，並立刻收回超出的貸款成數，卻還是挨罰。

銀行主管說，類似事件可謂層出不窮、讓行員「皮皮剉」，特別容易發生在房價漲幅較高的台中預售屋；舉例而言，三年前購入時房價約3,500萬元、未達央行豪宅門檻4,000萬元，可正常核貸，三年後交屋時房價上漲，實價登錄上同一建物價格均超過4,000萬元，讓銀行得硬著頭皮，和客戶表示貸款成數得大幅降至三成（央行去年9月將成數上限從四成降為三成），否則銀行就會踩紅線挨罰。

銀行高層說，近期光是應付排山倒海般的新青安申貸潮便已自顧不暇，若是非首購、新青安貸款的一般房貸，或同一名下持有二屋以上的房貸，利率自2.5%起跳，且得檢視還款能力，若銀行研判還款能力不足，將拉高利率、或降低成數因應。

臺灣銀行響應金管會打造台灣成為亞洲資產管理中心策略，於14日至15日特別移師高雄舉辦2025年全行行務會議。該行董事長凌忠嫄、總經理吳佳曉帶領總行高階主管與總分行、海外分支機構經理及工會理事長共200餘人齊聚高雄，聚焦「善用金融優勢、續創卓越績效」，擘劃經營藍圖，並藉業務交流讓經理人融合在地思維，思考未來商機，為營運開啟輝煌新篇章。

臺銀特別邀請金管會副主委陳彥良出席指導與進行專題演講。陳彥良以「建立安全與發展並進的新金融市場」為題，講述金管會提出金融行動創新、促進金融科技發展、強化永續金融及打造亞洲資產中心等發展目標。

凌忠嫄開場時首先感謝全體同仁過去一年共同努力，經營績效亮眼，稅後純益再創新高，資產品質亦為歷年最佳水準，永續發展、普惠金融、公平待客、產品創新等成果斐然。但也鼓勵所有經理人要謙虛不自滿，2025年以善用金融優勢為始，先盤點分行自身營運優勢，及企業客戶上下游產業鏈，找出可強化業務，運用本行擁有全國最多存款、最多存款客戶數強大優勢，努力爭攬業務。

凌忠嫄也指示今年要朝強化企金中小企業放款、拓展海外授信業務，增進資金運用效益、積極拓展理財商品及服務，提升財管業務、活化資產價值增裕營收等策略方向提升營運效益。同時，再次強調落實法遵、內稽、內控制度的重要性。

吳佳曉也藉由經理人齊聚一堂再度重申，臺銀落實法令遵循與誠信經營理念的決心，對於行員違規不法行為絕對零容忍，請經理人一定要將誠信經營、遵法理念核心價值對同仁加強宣導。

　　臺灣銀行以實際行動響應金管會打造臺灣成為亞洲資產管理中心之 策略，於3月14日至15日移師高雄舉辦2025年全行行務會議。該行董 事長凌忠嫄、總經理吳佳曉親自帶領總行高階主管與總分行、海外分 支機構經理及工會理事長共計200餘人齊聚高雄，以「善用金融優勢 、續創卓越績效」為中心議題，共同擘劃未來經營藍圖與策略。

　　臺銀並邀請金管會副主委陳彥良出席指導與進行專題演講。陳彥良 以「建立安全與發展並進的新金融市場」為題，講述金管會提出之金 融行動創新、促進金融科技發展、強化永續金融及打造亞洲資產中心 等各項發展目標，並期許在維護金融市場最重要的基礎─「安全」之 前提下，與各界合作共同努力達成。

　　凌忠嫄指示，2025年要朝向強化企金中小企業放款、拓展海外授信 業務，增進資金運用效益、積極拓展理財商品及服務，提升財管業務 、活化資產價值增裕營收等策略方向積極提升營運效益。同時，再次 強調落實法遵、內稽、內控制度的重要性，藉由總分行協作，分行在 實務上要即時回饋，協助總行完善法遵與內控制度效能，及充實教育 訓練內容，且經理人要多多關懷員工的日常生活，從微小處導正員工 的行為操守，必能防範同仁被洗錢及詐騙的不法集團利用。

　　在面對全球經濟市場多變的挑戰，冀望全體經理人持續發揮專業與 創新，藉由品牌優勢，擴大核心業務版圖，尤其是在拓展中小企業放 款業務與手續費收入方面，積極開拓成長動能，掌握當前趨勢變化， 在既有良好基礎上攜手共進，各個面向繼續努力衝刺，以堅韌步伐向 前，再創營運高峰。

　　吳佳曉致詞時表示，當前全球經濟諸多變數，提醒所有經理人謹慎 以對，在作業方面，持續運用數位科技，提高作業效率及服務品質； 在業務方面，透過企業金融、財富管理、個人金融等業務，發展多元 獲利面向；在海外方面，聚焦核心業務提升獲利量能。

　臺灣銀行3月14日至15日移師高雄，舉辦2025年全行行務會議，以 實際行動響應金管會，打造台灣成為亞洲資產管理中心的策略。臺銀 董事長凌忠嫄、總經理吳佳曉帶領總行高階主管與總分行、海外分支 機構經理及工會理事長共計200餘人齊聚高雄，以「善用金融優勢、 續創卓越績效」為中心議題，共同擘劃未來經營藍圖與策略，並且藉 由業務交流與分享，讓與會經理人融合在地思維，充分思考未來商機 所在，期許持續為臺銀營運開啟新篇章。

　　臺銀邀請金管會副主委陳彥良進行專題演講，陳彥良以「建立安全 與發展並進的新金融市場」為題，講述金管會提出的金融行動創新、 促進金融科技發展、強化永續金融及打造亞洲資產中心等各項發展目 標，並期許在維護金融市場最重要的基礎「安全」之前提下，與各界 合作共同努力達成，精闢的演說內容博得與會人員熱烈迴響。

　　凌忠嫄致詞時感謝經營團隊及全體員工在過去一年的共同努力，整 體經營績效亮眼，包括稅後純益再創歷史新高，資產品質亦為歷年最 佳水準，永續發展、普惠金融、公平待客、產品創新等諸多面向成果 斐然。不過，她也鼓勵所有經理人要謙虛不自滿，今年要以善用金融 優勢為始，先盤點分行自身的營運優勢及企業客戶的上下游產業鏈， 找出可強化的業務，運用臺銀擁有全國最多存款、最多存款客戶數的 強大優勢，努力爭攬業務。

　　同時，凌忠嫄也指示今年要朝向強化企金中小企業放款、拓展海外 授信業務、增進資金運用效益、積極拓展理財商品及服務，提升財管 業務、活化資產價值增裕營收等策略方向，以提升營運效益，並再次 強調落實法遵、內稽、內控制度的重要性，藉由總分行協作，分行在 實務上要即時回饋，協助總行完善法遵與內控制度效能及充實教育訓 練內容，且經理人要多多關懷員工的日常生活，從微小處導正員工的 行為操守，必能防範同仁被洗錢及詐騙的不法集團利用。

　　凌忠嫄最後表示，在面對全球經濟市場多變的挑戰，冀望全體經理 人持續發揮專業與創新，藉由品牌優勢，擴大核心業務版圖，尤其是 在拓展中小企業放款業務與手續費收入方面，積極開拓成長動能，掌 握當前趨勢變化，在既有良好基礎上攜手共進，各個面向繼續努力衝 刺，再創營運高峰。

　　新青安轉租、人頭戶等違規情形頻傳，財政部先前要求公股銀行加 強查核，目前第三波查核已啟動，據了解，第三波除了新青安外，連 舊青安也一起查，承作最多的臺灣銀行及土地銀行，前兩波新青安合 計已追回政府及銀行補貼款件數逾600件，第三波也已追回近千件新 、舊青安違規案件。

　　據悉，財政部要求各公股銀查核新青安疑似違規案件，第三波將舊 青安也納入查核範圍，鎖定2010年12月1日到2024年9月30日的核貸案 件，其中臺銀新青安疑似違規件數為184件、舊青安1,735件，土銀合 計約1,304件，目前均陸續確認是否真有違規情況。

　　依據內部統計，臺銀第三波查核已追回80件新青安、678件舊青安 違規案，土銀合計追回175件，另其他銀行也收回約100到200件。

　　公股銀主管表示，第三波查核約在2月時才啟動，一個多月來加快 追回違規案件速度，顯示公股銀積極加強查核力道，目前主要違規情 形多以轉租為主，人頭戶較少，之後也將持續查核並回報，確認是否 有相關違規事件。

　　第一銀行指出，自去年7月起已進行三波查核，並優化貸前及貸後 管理作業，新增措施包含貸前須簽署「青安貸款自住切結書」，查詢 聯徵是否符合新青安一人限貸一次資格；貸放後查詢謄本及銀行帳戶 ，是否有人頭戶及出租態樣等。

　　華南銀行自去年6月27日起皆依規徵提切結書，根據切結書的內容 ，如有違反切結內容，銀行得收回部分借款，或調整利率、縮短期限 及寬限期、視為全部到期等；另針對青安貸款申請案件，加強貸前K YC、防杜代辦及人頭戶態樣的檢核，並強化貸後金流、不動產移轉查 核等檢視及管控措施。

　　彰化銀行強調，配合主管機關，目前新青安房貸申貸客戶需簽署自 住切結書，切結房屋供自住使用，並查詢申貸次數符合限貸一次規範 ，申貸時除依貸款原則檢視客戶符合申貸資格，加強事前徵授信審核 ，另依常見投資客及人頭戶態樣逐項辦理檢核；申貸後採取多項貸後 管理查核措施，包括定期查調客戶建物謄本，檢視有無疑似異常資訊 揭露等。

　　國銀外幣存款在連二月衝破新台幣15兆元後暫歇。金管會17日公布 最新國銀外幣存款狀況，截至2025年1月底，國銀外幣存款餘額達新 台幣14兆9,927億元，較上月減少1,172億元、月減0.8％，減額為20 23年12月來最大，金管會分析，主因「存戶支付貨款、投資款匯出及 農曆年節前資金調度，加上美元貶值」導致換算成新台幣時金額減少 。

　　近15個月以來外幣存款只有五個月呈現減少。就金管會統計，上一 次外幣存款月減逾千億元是在2023年11月，當月減少了1,239億元， 其餘只有在2023年12月、2024年1月與8月是呈現月減，而今年1月罕 見出現月減逾千億元的情況，不過，若與去年同期相比還是增加9,7 07億元。

　　若排除匯率因素，國銀外幣存款已連續四月下滑。國銀外幣存款從 去年10月就開始連續下滑，從4,644億美元一路下滑至今年1月的4,5 87億美元。

　　不過，今年1月外幣存款擠進「兆元俱樂部」的銀行仍維持六家， 包括中國信託、台北富邦、兆豐銀行、臺灣銀行、玉山銀行和第一銀 行，其中，存款餘額年增最多的是臺銀，年增新台幣2,272億，其次 是北富銀1,637億元、一銀的1,468億元、玉山銀1,055億元，而餘額 前三大是中信銀的1.46兆元、北富銀1.23兆元、兆豐銀1.22兆元。

　　中信銀指出，1月外幣存款餘額較前一月成長33億元，主因是定期 存款的增加略高於活期存款減少；若與2024年同月份相比，增加約新 台幣858億元。主因是2024年全年存款量已有所成長，而2025年1月又 持續成長，與基期落差顯著導致。市場短期受各項新政策議題持續波 動，引發全球經濟不確定性較高，可能導致美金流回美國。且目前美 金緩步降息仍是趨勢，預估外幣存款量短期應持平、緩步下降。

　　北富銀指出，法金1月因短期受客戶資金需求匯出影響，致外幣存 款較上月減少4.51％，而個金2025年1月外存餘額較前月微幅下滑， 主因1月年終獎金發放，客戶重新檢視財務規劃，將資金投入外幣理 財之比重增加，影響當月外幣存款增幅。

　　一銀指出，一銀全行外匯存款餘額逾新台幣1兆0,640億元，再創歷 史新高，較上月底增約1.8％，主因企業戶大額貨款陸續匯入所致。 另較去年1月底增加16％，主要為美元匯率走升及企業戶大額貨款陸 續匯入所致。川普新政後全球經濟前景存有諸多不確定性，美國聯準 會降息時程不明，短期內新臺幣及美元存款仍存有較大利差之下，外 幣存款對民眾而言仍具吸引力。

　黃金現貨價格14日亞盤時段，一度飆上每盎司2,990美元，臺灣銀 行黃金存摺賣出價最高也來到每公克新台幣3,188元，刷新歷史新高 ，今年來漲幅超過15％。臺銀指出，短期市場主軸環繞美國總統川普 的政策議題，避險情緒推動金價挑戰新高，但若俄烏停火協議出現具 體進展，金價有可能回測。

　　歐盟近日表態將從4月起對價值260億歐元的美國商品課徵報復性關 稅，加上美國對進口鋼鋁全面課徵25％關稅正式生效，增添市場不確 定性，避險需求使金價本周進一步上行。

　　另美國宣布2月消費者物價指數（CPI）較預期放緩，若通膨持續降 溫，美國聯準會（Fed）有望重新啟動降息；美國商務部長盧特尼克 更警告，對川普保護主義舉措反制的貿易夥伴，將面臨美國嚴厲回擊 ，推升金價13日走強漲破新高紀錄。

　　現貨金價14日亞盤時段續漲，一度攀升至每盎司2,990美元之上， 帶動臺銀黃金存摺賣出價盤中最高漲至每公克新台幣3,188元，連續 兩天創新高，今年以來漲幅已逾15％。

　　臺銀分析，全球央行1月淨購金18公噸，且美國非農就業數據不如 預期、通膨數據放緩，都是支撐金價因素，俄烏停火懸而未決，加上 美國關稅政策不確定性較高，避險情緒仍有望推動金價上行，未來關 注焦點仍為川普政策、美國聯準會降息步調及俄烏停火進展。

　　臺銀引述界黃金協會（WGC）報告指出，市場瀰漫不確定性，關稅 問題及其對全球經濟成長影響引發擔憂，並加劇地緣政治風險，另多 種因素可能推升通膨，同時經濟惡化可能導致滯漲。歷史經驗顯示， 地緣政治風險指數（GPR）、10年期美債平衡通膨率上升或10年期美 債殖利率下滑等相互作用，將為金價上漲提供良好的環境，當前市場 仍令黃金備受關注。

　　公股銀認為，中長期而言，持續看漲黃金，但考量金價漲幅已大， 須留意高檔獲利了結賣壓，建議投資人依投資屬性分為積極型、穩健 型或保守型，採分批布局方式買入黃金存摺、實體小金條或金幣。

　　全球17檔主要黃金ETF，統計至3月12日持有數量增加3.39公噸，為 2,683.08公噸；全球最大的SPDR黃金ETF，截至3月13日持有數量增加 7.17公噸，為905.81公噸。

穆迪信評指出，由於台灣銀行業的營運環境強勁，有強勁的資本支 出、消費及出口動能支撐銀行的資產品質，主要受惠於科技導向的製 造業和中小企業不斷提升的信貸需求，並能推動營利改善，因此將台 灣銀行業的展望從「穩定」調升為「正向」，且預計今年台灣實質G DP將增長3.0％，通膨率仍可能高於中央銀行設定的目標，今年上半 年政策利率可能維持穩定。

　　穆迪指出，台灣銀行業的營運環境正在改善，主要是受到全球對電 子與科技業的強勁需求，以及穩健的消費支撐，預期今年央行將在上 半年維持利率不變，之後才可能考慮降息，因為通膨仍可能高於目標 。

　　預計今年銀行貸款將保持中高個位數的成長率，主要是來自企業信 貸需求，中小企業的違約率低，因這些貸款多有充足抵押品，或受政 府的中小企業信貸保證計畫支持；央行去年推出選擇性信用管制措施 ，導致購屋需求下降，建築與房地產開發相關貸款品質可能適度減弱 ，但銀行高額提撥仍可提供緩衝，整體來說，國內商用不動產相關資 產風險有限。

　　金管會為導入《巴塞爾協議III》改革以接軌國際，曾修正國銀投 資金融相關事業的資本計提規範，穆迪指出，今年六家「大到不能倒 的銀行」（D-SIBs）分別已達成或正朝向金管會設定的目標，即今年 底最低普通股權益一級資本（CET1）比率11％的要求，預期今年整體 銀行業的CET1比率將介於10.5％～11％。

　　這六家銀行今年股利發放率雖可能位於歷史平均值較高水準，但仍 將在成長與股利政策之間取得平衡。

　　根據去年底金管會公布六家大到不能倒的銀行分別為中信銀、北富 銀、國泰世華銀行、合庫銀行、兆豐銀行及一銀。穆迪預期，已獲准 風險內部評等法（IRB）的銀行將於明年全面實施。