裕鐵企業 個股新聞

中鋼（2002）今（2）日與燁輝、統一實、裕鐵、盛餘等單軋大廠舉行季度產銷聯誼會，交流鋼價是重點；由於下游意見受到忽視，上季聯誼會一度傳出大廠抵制，因此今天的會議業界相當重視。

中鋼專家表示，當前國際鋼市低氣壓罩頂，尤其美國總統當選人川普已宣告將針對加拿大與墨西哥課徵25%關稅，更令各鋼廠驚嚇，主因在於中國大陸鋼鐵產能過剩，卻仍透過加拿大與墨西哥間接進到美國市場，如今美國連加、墨二個鄰國率先課高關稅，大陸鋼鐵銷美破滅，勢必外溢到亞洲各地，鋼價後市堪憂。

中鋼專家說，鋼市長期看壞，只剩短期的循環起伏可以操作。隨著農曆年將至，有機會創造一波補庫拉貨潮，但商機可能曇花一現，需要隨著留意。由於鋼市深陷泥沼，今天中鋼與統一實、裕鐵、燁輝、盛餘、中鴻等五大單軋廠召開一季一次的產銷聯會，對鋼價的談判是重中之重。上市鋼廠主管表示，短期鋼市仍有利基，原物料行情部分，鐵礦石持續站穩每公噸100至110美元，澳洲進口煤礦每公噸200美元上下，鋼鐵成本受煤鐵兩大原料持穩有撐。

WSA最新公布10月全球粗鋼產量1.512億公噸，年增1%，大陸10月粗鋼產量8,190萬公噸，年增4%，中鋼協統計11月中旬粗鋼日均產量依舊達208萬公噸，鋼材社會庫存已回落至1,200萬公噸下，對比今年高點降幅達52%，顯見當下大陸市場去化力道仍在。

中鋼昨（15）日公布11月盤價，最高每公噸漲1,200元（約37美元），有效反應鋼市熱況，市場情緒高亢。中鋼董事長黃建智說，希望（鋼市）氣氛、情勢與資金流通的熱絡景況，可以維繫到明年第1季，對前景充滿信心。

黃建智指出，中鋼11月盤價上漲，「誰說12月不能再漲」，鋼價不是一次就要漲到位，隨著俄烏戰爭接近尾聲，美國大選結束，國際投資機構大摩等評論大陸刺激經濟措施「做的比說的多」，並逐步見到成效，鋼市值得期待。

昨天中鋼熱軋每公噸漲900元至1,200美元，燁輝、盛餘、裕鐵、新光鋼、美亞等可順勢調漲內外銷報價，為年底前營收添柴火。另冷軋、鍍鋅與電磁鋼片每公噸漲700元至900元，應用在相關工業與建築鋼材行情水漲船高。

中鋼指出，美國聯準會啟動降息循環，非農就業數據顯示勞動力市場穩健，美國經濟具韌性；中國大陸強力推動降準、降息與房貸優惠措施，帶動近期股、房市與原物料行情反轉急升。

中、美全球二大主要經濟體同步貨幣寬鬆，OECD預估今、明兩年全球GDP成長率可達3.2%。台灣民間投資增溫、消費動能延續，最新8月工業生產指數與年增率續居高位，景氣燈號重返紅燈，主計總處預估今年台灣GDP成長率為3.9%。

鋼鐵需求方面，大陸振興政策利多提振市場信心，帶動原料價格大漲；美國內需維持穩健，美東港口罷工紛爭落幕，有利貿易物流回歸正軌。台灣汽車用鋼需求相對高位，第4季為鋼鐵業傳統旺季，有助支持鋼價上揚。

值得關注的是，鐵礦上漲重回每公噸100至110美元，煤礦向上突破每公噸200美元，推升鋼材生產成本。歐洲鋼廠ArcelorMittal提漲熱軋每公噸40歐元（約44美元），大陸熱軋流通價與9月低點相比每公噸大漲超過人民幣600元（約86美元），寶武、鞍本11月平板鋼上漲71至79美元，越南台塑河靜熱軋調漲30美元，國際鋼市全面谷底翻揚。

黃建智說，雖然國際鋼市總體表現不錯，但中鋼要考慮客戶的接單競爭力，堅定執行「順勢、穩健」訂價原則，11月盤價適度調漲，並持續推動彈性配套措施，以協助用戶緊密接軌鋼市向上周期。

中鋼（2002）今（18）日將開出10月以及第4季盤價，各類鋼品幾乎全面普跌，最高每公噸可望降1,600元，為15個月來最大跌勢，下游用戶的進料成本大幅向下修正，有利整體鋼鐵產業休養生息，各界期待產業向上契機。

上市鋼廠主管說，近期中國大陸一級鋼廠新價跌幅擴大，不料上周龍頭廠寶鋼10月盤價逆勢平盤，一度憂心可能影響中鋼判斷，顯然新上任的中鋼董事長黃建智業務專家出身，真正了解市場、而且接地氣，合理的調整鋼價對產業有正面加分效益。

對此，中鋼指出，這回將開出10月的熱冷軋、鍍鋅等月盤，以及第4季的棒線及中厚鋼板季盤，經過與用戶頻繁、密切溝通，廠盤會議上將做最終拍板，一定會照顧到下游競爭力，針對外界對盤價的猜測無法評論。

綜合中鋼開盤前與客戶產銷聯誼會透露的訊息，中鋼10月盤價中，最重要的熱軋與冷軋每公噸可能跌1,000元以上，包括燁輝、盛餘、裕鐵、新光鋼、高興昌等重點鋼廠，不論是內銷的裁剪製管業，或外銷單軋廠都可受惠。

此外，季盤的棒線及中厚鋼板，在螺絲業接單萎靡的前提下，多家螺絲廠認為中鋼棒線新價有機會每公噸下修1,600元左右。另鋼結構景氣持續正向，中厚鋼板跌勢應該會低於棒線，中鋼構、台船的進料成本同樣可降低。

法人分析，今年來中鋼開盤被認為與市場勾脫，引發中下游鋼廠悲觀情緒，同時激發更多鋼材進口，今年上半年熱軋進口量已經等於去年全年，等比推算今年熱軋進口可能達去年二倍，造成國內鋼鐵秩序混亂。

如今中鋼新團隊成立後首次開盤，合理、接地氣的價格策略，有效降低用鋼成本，關鍵在一同與下游休養生息，中鋼重新回到應有的高度，龍頭大廠站穩腳跟，為鋼鐵產業樂見。

上市鋼廠主管說，預期美國聯準會將在近日宣布降息，不論幅度高低，都能有效釋出資金水位，對全球經濟成長創造能量。第4季為鋼鐵產業傳統旺季，加上中鋼接地氣的盤價助陣，不排除鋼鐵需求逐步釋出，醞釀蹲下後躍起的契機，對後市審慎樂觀。

國際鋼市穩中有升，中鋼昨（15）日開出的2月盤價，每公噸小漲300元，穩定鋼市態度明顯，預期在春節長假過後，鋼市有機會再向上挺進。

上市鋼廠主管表示，在此次開盤前，市場曾預期中鋼新價每公噸可漲20美元至30美元（約新台幣600元至900元），而實際開盤後，中鋼明顯縮小漲幅，展現與客戶站在一起的態度，獲得業界肯定。

昨天中鋼2月新價，除了電鍍鋅與電磁鋼片平盤外，其餘熱、冷軋與鍍鋅鋼捲每公噸調漲300元（約10美元）。重點大戶外銷為主的燁輝、裕鐵、盛餘，以及內銷裁剪製管業新光鋼、天聲、美亞鋼管等進料成本壓力舒緩，也為後市攻堅儲備能量。

中鋼專家指出，鋼市短期進入調節整理，鐵礦價格連續大跌，每公噸來到129美元、近一周重挫6.8%；大陸寶武鋼、鞍本鋼2月盤價平盤，結束連續數月漲盤；加上紅海航運危機未解，國際地緣政治風險影響經濟發展，都弱化鋼市表現。

中鋼表示，近期各國鋼廠延續上漲趨勢，美國大廠Cleveland-Cliffs於1月發動新一波板材漲勢，每公噸調漲55美元；歐洲鋼廠ArcelorMittal同步上調熱軋每公噸50歐元（約55美元）。

南韓鋼廠調漲1月熱軋出廠價每公噸38美元，並預告2月可能追加調漲；越南和發與台塑河靜鋼廠分別提漲熱軋每公噸40美元與30美元。

大陸寶武、鞍本鋼廠2月平板類售價以平高盤為基調。

國際鋼市向上，中鋼、燁輝、新光鋼、春雨等上市鋼廠存貨價值上揚，隨著行情走高，多家鋼廠產線稼動率提升到九成以上，中長期展望看俏。

機構法人分析，接近歲末年終，鋼市在拉尾盤，各項指標好轉，下游需求增加，只是中鋼外銷接單太多，要忙著出貨給海外客戶，國內追加的可能無法給太多。

鋼界大老直言，鋼市好轉，下游鋼廠期待增量，中鋼外銷訂單卻超接，為滿足外銷，不但無法增加內銷量，反而要減少用戶原有數量，只能打四折供應，經過溝通後才維持原來數量，不減也不增。

此外，低價進口鋼材到港，數量高達10萬公噸上下，對中鋼來說「前有狼後有虎」，鋼廠會進口，就是海外鋼料便宜，到港後隨鋼價走高，能賣得好價錢，進口鋼廠大大有利。

上市鋼廠主管說，目前中下游鋼廠以外銷為主的單軋廠最吃香，主因美國鋼價大漲，加拿大與澳洲買家同樣積極，歐洲相對較遲頓，燁輝、盛餘、裕鐵、統一實等都要求增量。

根據統計，大陸減產逐步落實，10月粗鋼較前波高點減少13%；大陸鋼材社會庫存自8月高點下滑達27%，顯示當前冬季限產與粗鋼平控措施落實見成效。

展望新年度，明年第1季大陸投入人民幣1兆元國債，基建與災後重建啟動，需求面有世界鋼協上修明年全球鋼鐵需求成長1.9%，並表明鋼市谷底已過提振市場信心，明年鋼市穩定向上沒有懸念。

中鋼（2002）上周四（14日）宣布明年（2024）1月及首季盤價上調，1月熱軋鋼板、熱軋鋼捲、冷軋鋼捲、電鍍鋅鋼捲、熱浸鍍鋅鋼捲、電磁鋼捲每公噸漲500元；熱軋鋼捲、熱浸鍍鋅鋼捲漲700元。季盤方面，棒線、鋼板每公噸漲800元；熱軋鋼板、鋼捲、冷軋鋼捲、冷軋鋼捲、汽車料漲500元。

美國鋼廠自10月起連續調漲，熱軋出廠價累漲超過每噸400美元，漲幅約64%；同期歐洲熱軋行情上漲超過每公噸80美元，漲幅約12%。中國寶武、鞍本鋼廠明年1月盤價平板類每公噸全面調漲人民幣100~200元，已連續七個月以平高盤開出，全球鋼價漲勢已然確立。中鋼業務副總劉敏雄稱歐美明年降息機會滿大的，屆時美元指數下降，原物料行情將走揚。

鋼市內需掀提貨潮，主力鋼廠燁輝、統一實、盛餘、裕鐵等同步要求中鋼增加明年1月的交貨量，訂單量是近18個月來高點，部分下游廠家甚至要求增加兩倍供應量。中鋼今年第4季內銷接單目標約115萬公噸，明年首季維持115萬公噸，並沒有增加，現在看起來完全供不應求，如果要滿足用戶還要向上調整，投資人不妨可以留意中鋼期（CBF）做相關操作。

鋼市內需掀提貨潮，主力鋼廠燁輝、統一實、盛餘、裕鐵等同步要求中鋼，增加明年1月的交貨量，且訂單量是近18個月來高點，部分下游廠家甚至要求增加二倍供應量。

中鋼因應下游追單，積極規劃提升內需供應量，但當前看來，仍供不應求。業界認為，此舉將牽動明年鋼市量能，直接影響中鋼明年首季產銷。近期，中鋼業務副總劉敏雄鐵口直言「明年鋼市用噴的」，下游大戶的下單是否積極，將是最關鍵指標，值得後續關注。

對此，燁輝執行副總陳維誠說，百分百認同中鋼上周開出的漲盤，因為有貼近鋼市氛圍，中鋼盤價接地氣，就能得到市場肯定。

陳維誠表示，近期大陸熱軋漲到人民幣4,000元以上，再也沒有回頭，顯示根基打得穩；由於大陸鋼價有撐，東南亞鋼市也挺住，價格止跌向上；美國行情更如同井噴般暢旺，美國熱軋底材二周來每公噸漲200美元，價格好、訂單量也多，燁輝一直接單。

陳維誠指出，目前鋼市雖穩定向上，但不會盲目認為後面一直好，主因在於明年首季是華人圈過新年，長期的年假市場難免鈍化，加上北半球嚴冬影響工地施作，建築用鋼需求或有起伏。不過整體來看，「明年鋼市一定比今年好，會慢慢起來」。

上市鋼廠主管表示，當前鋼市持續加溫，大家知道中鋼要漲價，流通行情馬上同步跟漲，可說是近一年以來最熱絡的市況，後續仍須觀察。影響所及，多家下游鋼廠希望向中鋼增量提貨，單一家鋼廠的最高月需求量就達4萬公噸至5萬公噸，是18個月來最高。其中燁輝產銷超前部署，明年1月的下單量與12月相當、都是這波高點，另裕鐵、盛餘、統一實等加大提貨力道，有的廠家甚至要求中鋼增加二倍的供應量。

上市鋼廠主管指出，長期來中鋼都是計劃生產，依下游訂單需求安排產線，中鋼今年第4季內銷接單目標約115萬公噸，明年首季維持115萬公噸，並沒有增加，現在看起來完全供不應求，如果要滿足用戶還要向上調整。法人分析，用鋼下游要求增量，上游中鋼直接受惠，隨著客戶掀起拉貨潮，明年首季中鋼產銷進到新一波高峰，營收獲利同步走揚，中長期投資價值浮現，未來展望可期。

國際鋼市蓄勢向上，外銷鋼廠接單實績由弱轉強，昨（10）日喜傳中鋼（2002）、中鴻、燁輝、盛餘等大廠外銷接單全面性成長，各大鋼廠明年1月前都已滿單，為年初鋼市開紅盤注入關鍵量能。

中鋼董事長翁朝棟在周六晚間中鋼52周年廠慶公開表示，世界鋼協預測明年全球鋼鐵需求將成長1.9%，比今年增加3,460萬公噸，目前歐美鋼市走向明朗，帶動亞洲市場回溫，未來可朝正向發展，樂觀看好明年首季逐步平穩，上半年重返上升軌道。

龍頭鋼廠看旺明年首季的話題，昨天周日假期引起鋼界回響，上市鋼廠主管說，「當前外銷接單確實好很多，各家主力大廠明年1月都已滿單」。

上市鋼廠主管表示，第4季出口接單由弱轉強，關鍵來自美國、加拿大與澳洲鋼價走高、激勵需求成長釋出訂單。近期美國三大鋼廠熱軋底材提漲到每短頓1,100美元，歐洲行情上調到每公噸700歐元以上，歐、美熱軋持續拉漲，進一步推高冷軋與鍍鋅價格，讓中鋼、中鴻與下製程鍍面單軋廠歐、美接單仍有續航力。

中鋼專家說，包括中鋼子公司中貿、中鴻的1月外銷都已飽單，「並且超出目標值」，因此面對海外詢單已經不再來者不拒，特別要挑選利潤高的訂單才接，擴大獲利空間。

下游方面，民間最大鍍面廠燁輝來自美國訂單暴增50%以上，盛餘、裕鐵營運回溫，「單軋廠的產線稼動率從6、70%快速提升到90%」，就是最好的證明。

商情顯示，台灣出口歐洲的熱軋底材成交價格每公噸約FOB 620～630美元，鍍面鋼捲外銷行情進到每公噸900美元，不排除持續進取到1,000美元以上。

上市鋼廠主管說，當前美國、加拿大、澳洲的市場表現最優，歐盟地區其次，大陸鋼市透明度還有待沈澱。其中歐洲鋼廠先前熱軋減產供應降低許多，下游庫存進到低水位，補庫需求增加，但終端市場復甦力道不夠，中間庫存商對漲價有壓力，歐洲鋼價後續走勢仍待關注。

法人分析，中鋼、中鴻、燁輝、盛餘等重點大廠產銷回溫，等同鋼鐵股吃下定心丸，對未來前景不看淡。